中信证券研报指出，半导体产能扩张和国产替代趋势下，光伏设备和材料企业将受益。自 2024 年 12 月以来，全国已披露 70 余个重大半导体项目，推动设备和材料需求增长。面对美国对国内半导体行业的制裁，国内企业将加快自主研发和国产替代，提升半导体设备和材料国产化率。部分光伏设备和材料企业已在半导体领域布局，产品开始放量，建议关注具有技术、资金优势的企业。