华泰证券指出，上周 A 股缩量回升，随着政治局会议和业绩期结束，市场进入短暂「空窗期」，资金观望情绪浓厚。大势上，政治局会议强调「底线思维」支撑风险偏好，但关税变数仍存，节前或维持震荡。建议关注中美关税谈判进展、五一高频数据和美国 4 月非农等。配置上，中期维持红利 + 内需 + 自主可控的哑铃组合，短期聚焦业绩披露后的基本面线索，增配服务消费和科技中高性价比品种。