中金维持携程集团 25/26 年收入预期，上调同期净利润预测 3%/3% 至 164 亿和 189 亿元。维持跑赢行业评级及美股、港股目标价 75.9 美元和 588.5 港元，预计有 13% 和 14% 上行空间。1Q25 公司非通用准则净利润超预期，国内酒店需求稳健，出境游虽受泰国影响但整体增长稳定。Trip.com 国际业务高速增长，预计全年收入增长超 50%，集团经营利润率有望达 28%。