中信证券指出，政策优化药品和耗材集采举措，第十一批国采规则或边际缓和，同时支持创新药、械发展，加强全链条质量监管，利好高质量仿创头部企业。随着集采优化，市场情绪修复，医药行业真创新和国际化时代将迎来回报，自主可控产业链布局及院外营销模式改革将成为下半年催化剂。建议关注创新驱动、国际化、自主可控和院外营销模式改革领域，特别是创新药领域的贝塔效应。