美团 7 月因行业补贴战单日峰值超 1.2 亿，预计三季度日单均值约 7500 万，同比增速 11-12%。尽管补贴战可能导致核心本地商业利润下降 9%，但长期仍具市场占有率优势，维持「买入」评级及目标价 165 港元。