中信建投分析认为，DeepSeek 模型的高理论成本率表明模型厂商盈利模式闭环，成本降低和能力提升空间大，有望推动 AI 需求加速释放。政务、金融和医疗等行业应用场景丰富，商业化落地可能性高。推荐关注 OA+ERP、垂直领域 2C 公司、教育和医疗场景。模型私有化需求增加，利好一体机、超融合和 B 端服务外包企业，以及金融、政府、能源等领域的软件定制和算力租赁、IDC 相关标的。