天风证券认为，随着 DS 提升本地模型能力，AI 私有云市场有望开启，特别是在对数据安全要求高的行业如政府、国企、金融和医疗。专属云作为公有云和私有云之间的服务模式，具有更高的泛用性。预计私有云 AI 硬件和软件市场总规模接近 2000 亿元，主要利好英伟达等算力服务器厂商、具有深厚客户基础的 IT 基础架构云公司 / 运营商以及国产算力厂商。